完美世界发布2021Q3季报,21Q1-Q3公司实现营收67.4亿元,归母净利润8.0亿元,扣非归母净利润5.6亿元,其中21Q3公司实现营收25.3亿元(yoy-13.2%),归母净利润5.4亿元(yoy+1.2%),扣非归母净利润5.2亿元(yoy+0.8%)。《梦诛》业绩释放符合预期,官方渠道高占比推动公司整体毛利率提高。公司后续储备丰富,重点产品《幻塔》11月10日开启终极测试,预计年内有望上线贡献业绩增量。展望Q4,10月《昔有琉璃瓦》预告播出,预计Q4将播出。预计公司21-23年分别实现归母净利润14.58/25.60/ 30.76亿元,对应当前股价PE 22/12/10X,公司产品储备丰富,优质产品21Q4-22年加速释放,看好公司战略转型成果,维持“买入”评级。