味知香：主销区疫情影响收入，成本上涨影响盈利

味知香发布2021年三季报，营收5.7亿元，同比增长23.7%，归母净利润1.03亿元，同比增长9.0%。Q3收入不及预期，主因江苏疫情严重，基数较高。成本上涨，电商亏损等因素影响盈利。短期来看，商超客户，大经销店以及餐饮连锁客户有望持续开拓。盈利预测与估值：我们认为预制菜行业有较大发展前景，C端节省消费者做饭时间，B端降低成本，符合餐饮工业化大趋势。目前行业处于快速发展期，空间可看万亿，同时参与玩家多，农业，餐饮，食品制造等巨头公司纷纷入局，各自禀赋不同，竞争格局尚不明朗。预计2021-2023年收入增长。