爱柯迪发布2021年三季度业绩报告,符合预期。2021年Q3实现营收7.80亿元,同比+9.29%,环比+1.32%;归母净利润0.81亿元,同比-26.94%,环比-11.05%;扣非后归母净利润0.69亿元,同比-3.56%,环比+0.85%。公司Q3营收环比增加,但净利润环比下降,主要是由于芯片短缺缓解推动营收增加,原材料价格走高+运费持续上涨影响净利润表现。长期来看,公司有望受益于汽车行业轻量化趋势+新能源车渗透率提升趋势。我们维持公司业绩预测,预计公司2021-2023年营业收入分别为32.04/40.70/50.02亿元,归属母公司净利润4.93/6.69/8.94亿元,同比15.7%/35.9%/33.6%,对应 EPS为0.57/0.78/1.04元,对应PE为24/17/13倍。维持“买入”评级。