Q3业绩超预期，信创核心业务景气拐点将至

中科曙光（603019.SH）在2021年第三季度实现了超预期的业绩增长，预计超算和信创等业务将顺利推进。公司的毛利水平稳步提升，费用控制得当，研发投入持续加强。海光H1营收超预期增长，信创核心企业进入兑现期。公司48亿元重大增发项目顺利落地，信创核心战略升级加速推进。预计2021-2023年营业收入分别为118.49亿、136.97亿以及156.95亿，归母净利润分别为11.24亿、14.93亿以及19.18亿。维持“买入”评级。