鱼跃医疗(002223.SZ)发布2021年三季报,实现营收53.1亿元,同比增长9.5%,净利润13.5亿元,同比下降10.5%。其中,非疫业务表现较好,营收同比增长20%左右。毛利率下降4.9个百分点,期间费用率增加1.3个百分点。预计公司2021年、2022年实现净利润16.0和17.5亿元,分别YOY -9.0%和+9.2%。当前股价对应的PE分别为21倍和19倍,估值合理,维持“买进”的投资建议。