中兴通讯2021年三季报显示,公司实现营业收入838.25亿元,同比增长13.08%,归母净利润58.53亿元,同比增长115.81%,基本每股收益1.26元/股,同比增长113.56%。公司积极拓展新市场、新机会,持续提升盈利能力,经营现金流稳定,毛利率水平稳步提升。同时,公司持续加大研发投入,实现数字化转型,与中国一汽、上汽集团达成战略合作,布局汽车电子和企业数字化等创新业务,助力行业和数字经济发展。我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为76/98/123亿元,对应2021-2023年EPS预测为1.66/2.13/2.68元,当前市值对应的PE估值为20/16/13倍。我们维持“买入”评级。