捷成股份发布三季报,净利润增长93%,基本面反转逻辑持续确立。公司聚焦新媒体版权业务,受益于国庆档行情,业绩有望进一步增长。同时,知识产权强国建设纲要公布,版权业务经营环境持续向好。此外,股权激励附带业绩目标指引,拟定增引入海南国资战投,为公司主营业务持续健康发展提供保障。我们维持“买入”评级,预计2021-2023年净利润分别为5.57/7.17/9.21亿元。