业绩快速增长，毛利率环比显著提升

和林微纳是一家专注于MEMS精微零部件制造的公司，其产品已得到行业充分认可，成为众多国际知名芯片及半导体封测厂商的探针供应商。公司发布的2021年三季报显示，公司前三季度实现收入2.82亿元，同比增长90.21%，归母净利润0.83亿元，同比增长115.18%。公司MEMS精微零部件业务竞争优势明显，同时半导体测试探针业务发展迅速，将打开公司成长天花板。我们上调公司21-23年营收预测至3.93/5.49/7.63亿元，上调21-23年归母净利润预测至1.21/1.81/2.48亿元，上调EPS预测至1.51/2.26/3.10元，对应2021年10月27日76.40元/股收盘价，PE分别为51/34/25倍，暂未评级。