热场出货持续高增，扩产巩固龙头地位

金博股份发布2021年三季报，实现营业收入8.88亿元，同比增长207.95%；实现归母净利润3.34亿元，同比增长192.65%。热场出货持续高增，收入增长加速。公司发布非公开发行预案，拟发行不超过1200万股，募集资金不超过31.03亿元。公司拟使用募集资金18.03亿元用于“高纯大尺寸先进碳基复合材料产能扩建项目”。公司积极布局氢能源、碳/陶复合材料领域，打造第二增长曲线。我们上调公司2021~2023年盈利预测至4.62亿元、6.36亿元、8.07亿元。公司业绩持续高增，给予2022年55倍估值，上调目标价至436元，维持“买入”评级。