2021年三季报点评：Q3业绩表现亮眼，看好公司长期研发能力

信立泰（002294）2021年三季报点评：Q3业绩表现亮眼，看好公司长期研发能力

信立泰（002294）发布了2021年三季报，公司Q3实现营业收入81,115.21万元，同比增长35.55%；归属于上市公司股东的净利润15,501.09万元，同比增长118.75%。公司此前受集采政策影响，公司上半年整体收入出现下滑，随着我国疫情常态化管控和各项负面因素的逐步消除，高血压市场恢复高速增长，同时公司信立坦等产品销售提升，随着公司部分核心产品纳入集采范围，经营成本显著下滑，驱动Q3业绩实现大幅增长。公司现有现金储备充足，长期来看，将为公司创新研发的布局提供坚实的物质保障。随着各项研发项目有序推进及获批上市，有望为公司提供新的增长点。我们预计公司2021-2023年摊薄后的EPS分别为0.49元、0.63元和0.82元，对应的动态市盈率分别为55.56倍、42.98倍和33.13倍。考虑到业绩恢复和研发兑现的预期，维持买入评级。