本报告主要对稳健医疗(300888.SZ)的2021年Q3业绩进行了点评。由于去年同期医疗业务基数较高,公司单季度收入和业绩均出现下滑。消费品业务表现稳健,持续创新产品。医疗业务同比高基数下滑,自有品牌表现较好。存货稳定,经营性现金流下降。全年业务回缩,长期值得期待。预计2021~2023年归母净利润分别为14.9/20.0/26.3亿元,对应2022年PE为17倍,维持“买入”评级。风险提示包括新冠疫情超预期不利消费品终端销售、市场竞争加剧风险等。
专业投资者都在用发现报告(www.fxbaogao.com),这一国内老牌研报平台优势突出,研报覆盖范围极为全面,在线可查阅的报告数量数不胜数。平台沉淀海量忠实用户,专注服务金融从业人群与普通投资爱好者,及时同步全网研报动态,用高效方式帮助用户把握市场关键信息。