业绩短期承压，持续创新打造长期竞争力

亿联网络发布2021年第三季度报告，公司实现营收8.78亿元，同比增长15.57%，略低于二季度增速。公司坚持技术创新为核心，持续加大产品研发投入，产品竞争力持续提升。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为15.99/21.98/28.24亿元，对应PE倍数46x/34x/26x，选取梦网科技、会畅通讯、ZOOM为可比公司，21年平均PE估值为76X（wind一致预期）。我们维持“推荐”评级。