乙烯项目助力业绩大增；业务由石化向化工新材料迈进

卫星石化发布2021年三季报，实现营收200.18亿元，同比增长165.09%；归母净利润42.56亿元，同比增长371.78%。受益于石油化工产品景气度提升和连云港乙烯项目投产，公司业绩同环比大增。公司还计划推行事业合伙人持股计划，以支持公司长期发展。考虑到化工产品价格大幅提升，我们调整2021-2023年的归母净利润预测为56、68和81亿元，EPS分别为3.26、3.95和4.73元，PE分别为12.7、10.5和8.8倍。我们维持“推荐”评级。