神火股份(000933.SZ)发布2021年三季报,2021年前三季度实现总营业收入248亿元,同比增长71%;归母净利润23亿元,同比增长367%;扣非后归母净利润22.3亿元,同比增长645%。其中,Q3单季实现归母净利润8.36亿元,环比下滑4.7%。公司表示,Q3业绩下滑主因Q3公司计提大额资产减值。剔除减值因素来看,Q3在煤铝双主业高景气背景下公司盈利能力持续提升,总毛利环比增长17.6%。预计2021-2023年归母净利润35.5/55.1/60.1(前值29.8/37.1/39.9)亿元,同比892%/55%/9%;EPS为1.59/2.47/2.69(前值1.33/1.66/1.79)元,对应当前股价PE为6.5/4.2/3.8倍。维持“买入”评级。