迪安诊断（300244.SZ）：业绩符合预期，特检放量驱动ICL业务进入加速上升阶段。公司2021年三季报实现营业收入93.38亿元，同比增长24.97%，归母净利润12.33亿元，同比增长37.07%，扣非净利润11.66亿元，同比增长38.15%。业绩符合预期，常规ICL服务+产品持续恢复。公司2021Q3单季度实现营业收入35.47亿元，同比增长18.27%，归母净利润5.06亿元，同比增长27.05%，扣非净利润5.31亿元，同比增长42.16%，环比二季度有较大提升，主要是国内三季度多地散发疫情带来新冠检测量提升，剔除新冠业务，常规ICL服务和产品业务预计延续了上半年的恢复增长态势。盈利能力上，由于新冠检测量持续提升以及常规ICL加速恢复，带来服务业务收入占比进一步提高，综合毛利率38.59%，同比提高1.16pp；期间费用率19.85%，同比下降0.11pp，基本保持稳定，公司净利率16.00%，同比增加1.18pp。常规ICL同比实现37%的快速增长，较2019年复合增速近17%。2021年前三季度公司诊断服务业务实现收入45.56亿元，同比增长23%，其中新冠检测服务收入16.4亿元，常规ICL业务收入29.2亿元，同比增长37%，较2019年复合增速近17%，在国内常规诊疗人次未完全恢复下表现出较快速的增长态势，38家实验室中34家实验室进入稳定盈利周期，有望在持续的规模效应下不断提升公司盈利能力。渠道代理快速恢复，自产产品加速放量。2021年前三季度公司产品业务实现收入52.91亿元，同比增长26%，其中代理产品49.04亿元，实现25%的恢复性增长，较2019年复合增速达到10%，自产产品实现收入3.87亿元，同比增长51%，继续延续了上半年的加速放量趋势。公司以临床为导向，不断加速技术和产品创新，2021年前三季度研发投入2.
