跟踪分析报告：交流更加开放，目标更加清晰

伊利股份（600887）在10月19日召开的投资者日活动上，董事长潘总携高管团队、各事业部负责人出席活动现场，对公司战略目标、经营规划及各品类发展思路进行了充分的交流。公司锚定30年全球乳业第一的战略目标，首次明确25年各品类均成为行业第一。公司战略高度推进全链路数字化转型，打造业务增长、效率优化的新型驱动力。在格局优化基础上，公司品类结构及经营效率持续优化，驱动实现未来每年净利率提升0.5pct的指引。我们维持21-23年EPS预测1.47/1.74/2.05元，当前22年估值仅20倍出头，安全边际充足，未来若能兑现每年净利率提升0.5pct的指引，市场预期则将有进一步上调空间，未来1-2年市值翻倍空间清晰，是当下首选低估值改善大众品白马标的，基于一年维度，给予23年30倍PE，维持12个月目标价60元及“强推”评级。