本报告分析了今世缘(603369)的投资价值。公司已达成百亿目标,开门红有序进行,费用投放克制,价盘表现稳健。在省内竞争格局方面,公司维持精耕攀顶,潜力充足。在省外全国化布局方面,公司战略定力强,产品布局清晰,全国化扩张潜力十足。预计公司23/24/25年EPS分别为2.48/3.11/3.90元,当前估值仅14倍,性价比凸显。因此,我们维持“强推”评级,目标价为75元。