三季报点评：业绩符合市场预期，Mini~LED设备持续增长

新益昌发布2021年三季报，前三季度实现营业收入7.96亿元，同比增长63.84%；净利润1.57亿元，同比增长132.22%。分季度来看，Q3实现营收3.02亿元，同比上升84.29%，实现净利润0.57亿元，同比上升127.69%。分产品来看，Q3实现Mini-LED固晶机收入0.47亿元，半导体固晶机实现收入0.38亿元。公司盈利能力稳定，研发费用环比增加。随着Mini-LED下游的不断放量，以及公司逐渐在半导体固晶机领域进行品类拓展，叠加收购开玖自动化打开Wire Bond的市场空间，公司正在完成从LED固晶机到半导体固晶机、从功率器件到IC固晶机、从固晶机到焊线机的持续拓展，未来空间巨大。预计2021-2023年归母净利润分别为2.3、3.11、4.02，维持“买入”评级。