根据报告正文,市场电价中枢上调,将提升电力运营商盈利水平。煤炭增产保供力度空前,但四季度放量受限煤价难跌。高煤价抬高市场电价中枢,煤电运营商迎春天。新能源运营盈利水涨船高,综合能源与储能最受益。投资建议方面,电力市场化中枢提升,利好储能与综合能源供应商发展,推荐宁德时代、欣旺达、华能国际和华润电力等;高耗能电价成本抬升,利于提振龙头集中度,利好资源富集的一体化生产商,推荐露天煤业。风险提示方面,政策落地不及预期的风险;企业响应不及预期的风险。
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