有色钢铁行业周策略（2021年第38周）：“双碳”传导影响显现，低能耗企业长期受益

本周钢铁行业减产力度加大，吨钢利润大幅走高。钢材社会库存和钢厂库存总和环比明显下降3.25%、同比大幅下降14.33%。长流程、短流长成本环比微幅上升，螺纹钢短流程环比微幅下降，钢价指数环比小幅上涨，螺纹钢、热轧毛利环比均大幅上升。我们建议关注吨钢碳排放强度、吨能耗较低的上市公司，如宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁等。同时，建议关注PB较低的上市公司，如马钢股份、新钢股份、鞍钢股份、太钢不锈。