2021年中报点评：业绩逐季度提升明显，荆州基地奠定公司中长期发展

华鲁恒升发布2021年中报，上半年实现营业收入116.12亿元，同比+93.76%；归母净利润38.01亿元，同比+320.46%；扣非归母净利润37.91亿元，同比+331.97%。公司主营产品价格上涨，盈利能力持续提升。公司产销逐渐恢复，盈利能力逐步回归。在建项目陆续投产，荆州拟建百亿项目。预计公司2021-2023年可实现归母净利润72.53/79.10/89.01亿元，对应EPS分别为3.43/3.74/4.21元。维持“买入”评级。