华泰期货在9月的宏观趋势评估报告中指出,流动性冲击预期不变,但宏观乐观可以增加。报告认为,未来市场将经历宏观周期状态下的流动性冲击过程,宏观策略已经转向防守,但是在结构上可以更乐观一些。报告指出,宏观经济已经进入到下行阶段,从2021年年中经济周期见顶开始,目前该指标暗示经济周期在2022年仍将朝向收缩的方向运行。报告还指出,运动式“碳中和”的纠偏释放供给紧张的边际缓和信号,叠加“储备体系”在短期市场的映射。报告预计在市场的调整中将迎来宏观的左侧配置点。报告还关注内外宏观情绪趋于边际改善的假设下,预计国内的宽松周期将逐渐打开。