2021年Q2业绩点评：净利润超市场预期，广告高速增长，持续加码2B业务

腾讯控股21Q2净利润超市场预期，广告高速增长，持续加码2B业务。营收同比增长20%，环比增长2%，符合市场一致预期；调整后净利润（非IFRS归母净利润）340.39亿元，同比增长13%，环比增长3%，高于市场一致预期。游戏业务增长稳健，社交广告高速增长。2B业务占收比迅速提升，毛利率水平增长较快。未来继续深耕高品质游戏，加大2B业务技术投入。我们预计公司2021/22/23年调整后净利润1448.20/1751.24/2131.01亿元，同比增长18%/21%/22%。维持“买入”评级。