投资策略点评：真正的周期已经开始

开源证券的研报标题为《投资策略点评》，报告主要围绕“真正的周期已经开始”这一主题展开。报告指出，传统周期行业的行情正在超越其他行业，煤炭、钢铁、有色金属、基础化工等行业涨幅较大。报告认为，价格水平是宏观中唯一能够确定向上的变量，未来化石能源的供需矛盾、对高能耗行业的限产以及能源供应紧缺的预期等因素将推动价格上涨。报告还指出，能源转型过程中社会呈现的必然规律将导致传统行业产品需求的刚性和资本开支的增加，这将导致传统行业实际价格中枢上移且名义价格将随着货币增长而进一步上行。报告建议投资者积极布局传统行业和资源类企业，以及关注船舶制造、化纤等细分领域。报告的风险提示包括碳中和政策实施不及预期和经济下行超预期。