赛伍技术发布2021年半年报，营收同比增长40.1%至12.4亿元，归母净利同比增长15.5%至0.8亿元。光伏业务触底回升，新产品新领域持续开拓。下半年光伏装机旺季，叠加公司产能投放，销量有望持续增长。盈利触底有望逐步回升。非光伏业务持续开拓。我们预计公司2021-2023年实现营收32.5、46.7和64.3亿元，同比增长49.0%、43.5%和37.7%，归母净利3.0、5.1和7.7亿元，同比增长56.4%、66.8%和52.5%，当前股价对应PE为51.8、31.0和20.4x，维持“买入”评级。
