2021中报点评：疫情后快速恢复增长，业务版图稳步扩张

锦欣生殖是一家提供辅助生殖服务的公司，2021年上半年实现营业收入8.59亿元，同比增长40.4%，净利润1.63亿元，同比增长31.7%。公司的业务版图稳步扩张，业务类型继续丰富。公司通过直接和间接方式获得云南九洲医院和昆明和万家医院约19.33%股权，将有望借助西囡医院学科优势，提升市场份额，并协同辐射西南地区。我们维持预计2021-2023年公司归母净利润分别为3.42/4.93/6.57亿元，对应当前市值的PE分别为79/54/41倍。维持“买入”评级。