中联重科(000157)发布2021年半年报,实现营收424.49亿元,同比增长47.25%;实现归母净利润48.50亿元,同比增长20.7%;实现扣非后归母净利润45.42亿元,同比增长29.57%。拳头产品持续发力,潜力业务取得突破。原材料上涨,毛利率短期承压。应收账款控制良好,经营活动现金流净额显著增长。我们预计公司2021年至2023年净利润分别为91.83亿元、113.9亿元和134.1亿元,相对应的EPS分别为1.06元/股、1.31元/股和1.55元/股,对应当前股价PE分别为7倍、6倍和5倍。维持公司“买入”评级。
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