力芯微（688601.SH）发布2021年半年报，实现收入3.70亿元，同比增长65%；归母净利润0.62亿元，同比增长106%。产品结构优化，叠加应用拓展打开成长空间。公司从过去三星占公司收入的绝对大份额，现客户应用领域已渗透至家电品牌企业及电动车仪表盘品牌市场。公司竞争优势显著，外延内生并举，并购矽瑞微加码AC/DC，有望发挥协同效应。预计公司2021E/2022E/2023E实现营业收入7.27/9.66/13.42亿元，同比增长33.9%/32.9%/38.8%，实现归母净利润1.22/1.82/2.62亿元，同比增长83%/48.6%/43.7%，目前股价对应PE为84.8/57.1/39.7x，维持“买入”评级。
