芯源微是一家国内涂胶显影设备龙头厂商,2021H1业绩大幅增长,受益下游需求高景气,公司供不应求。公司短期来看订单饱满,产能供不应求,长期公司前道设备突破顺利,打破国外厂商垄断,增长潜力充足。我们上调盈利预测,预计2021-2023年公司可实现归母净利润1.04/1.73/2.72(+0.23/+0.69/+1.21)亿元,EPS 1.24/2.06/3.23(+0.27/+0.82/+1.43)元,当前股价对应PE 183.8/110.1/70.2倍,维持“买入”评级。