2021年中报点评：新势力客户放量，积极拥抱电动智能化

华域汽车发布2021年中报，实现营业收入666.11亿元，同比增长24.22%；实现归母净利润27.3亿元，同比增长108.95%。新势力客户持续放量对冲传统客户销量下滑，原材料+运费上涨等因素拉低毛利率。深化战略业务调整，加大市场拓展力度，推进新兴业务提速发展。维持对公司2021-2023年业绩预测，预计营业收入1465.48/1568.21/1747.61亿元，同比增长9.7%/+7.0%/+11.4%；归母净利润65.62/74.31/85.86亿元，同比增长21.4%/+13.2%/ +15.5%，对应EPS为2.08/2.36/2.72元，对应PE为10.54/9.29/8.06倍，维持“买入”评级。