恒生电子发布2021年半年报,营收同比增长26.72%,接近预告上限;归母净利润同比增长108.05%;扣非后归母净利润同比增长4.58%,增速略超预期。大零售IT、大资管IT业务发展持续向好,核心产品陆续落地,助力公司突破重点客户,各项业务回归疫情前增长水平。公司持续研发投入,技术创新加深护城河。预计公司2021-2023年的归母净利润分别为15.83/19.57/23.14亿元,EPS为1.52/1.87/2.22元/股,维持“买入”评级。