2021年半年报点评：收入延续高增，短期业绩承压

海容冷链发布2021年半年报，实现营收15.1亿元，同比增长48.9%，归母净利润1.6亿元，同比增长2.0%。其中，Q2营收9.4亿元，同比增长49.8%，但净利润为1.0亿元，同比下滑9.8%。原材料价格上涨和海运成本上升是拖累业绩的主要原因。公司正在积极推进募投项目，产能进一步提升，预计未来每年带来1.5亿元承诺效益。此外，公司还计划投入7亿元进行高端冷藏展示柜扩产项目，以增强市场占有率和竞争力。预计公司2021-2023年EPS分别为1.16元、1.74元和2.30元，对应PE分别为34倍、23倍和17倍，维持“强推”评级。