康辰药业发布2021年半年报,实现营业收入4.6亿元,同比增长30.9%;实现归母净利润1.0亿元,同比下降2.9%。公司营业收入主要来自苏灵和密盖息,其中苏灵执行新版医保目录价格,价格下降30%,但销量获得良好增长;密盖息在2020年三季度并表,成为公司新的盈利增长点。公司两个抗肿瘤创新药KC1036和CX1003处于临床阶段,研发管线顺利推进。维持“买入”评级。