骆驼股份发布2021年中报,营收62.46亿元,同比+53.60%;归母净利润5.05亿元,同比+106.91%。2021H1业绩高增长,下半年后市场将成业绩支柱。配套+替换+海外:铅酸蓄电池三大市场同步发力。新能源业务持续推进,48V轻混系统渗透率有望提升。预计公司2021-2023年归母净利润分别为10.25/12.69/14.84亿元,对应当前股价PE分别为14.84/11.98/10.25倍。维持“推荐”评级。