1H21结果击败；加速风电场销售以促进盈利增长

金风科技（2208 HK）1H21结果优于市场预期，净利润同比增长42.6%。公司加速风电场销售以提高收益成长，预计2H21E WTG GPM 将略有下降。管理层表示，公司尽量避免过度的价格竞争，加快风电场建设和销售步伐。我们上调市盈率至13倍，并将估值推至22财年收益。目标价上调48%至每股17.6港元，维持买入评级。