嗨体增持超预期，濡白天使有望接力增长

总结：爱美客是一家专注于医疗美容产品的公司，其主要产品包括嗨体、宝尼达等注射类美容产品。公司2021年上半年实现营业收入6.33亿元，同比增长161.87%；实现归母净利润4.25亿元，同比增长188.86%。其中，嗨体系列增长超预期，颈纹产品持续高增长，熊猫针超预期放量。公司新产品“濡白天使”于6月正式获批，有望成为再生材料细分空间第一款重磅现象级产品。预计公司2021-2023年实现归母净利润8亿元、11.08亿元、14.01亿元，同比增长82%、38.5%、26.4%。维持“增持”评级。