2021年半年报点评：行业持续高景气，封测龙头业绩高增长

华创科技（600584）发布2021年半年报，公司实现营业收入138.19亿元，同比增长15.39%；毛利率17.29%，同比+2.72pct；归母净利润13.22亿元，同比增长260.97%；扣非后归母净利润9.39亿元，同比增长217.62%。公司持续加大成本与费用管控，积极调整产品结构，盈利能力持续提升。短期来看，行业供需紧张难以改变，公司聚焦5G通信、HPC、汽车电子等关键应用领域，积极开发国际和国内重点客户，同时不断自身强化管理，调整技术和产品结构，未来整体盈利能力有望持续提升。公司作为行业龙头，有望充分受益于行业高景气。我们将2021-2023年公司归母净利润预测由23.27/27.25/32.28亿元上调至24.07/28.77/33.53亿元，对应EPS为1.50/1.79/2.09元。给予公司2021年33倍PE，目标价49.56元。