本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。本周核心观点:1)东部战区在台岛西南、东南等区域组织实兵演练,对外部势力干涉和“台独”势力挑衅作出严正回应。2)半年报数据彰显行业景气度,产业链景气度持续兑现。建议关注航空、航天、信息化和新材料等方向:1)航空装备:无论是周边局势或是海空军建设都对军机提出了新的要求,当前我国军机从数量和结构都存在较大的提升空间,预计随着国防预算向武器装备尤其空军、海军倾斜,有望推动军机换装列装加速。2)航天装备:预计十四五期间伴随下游航空航天重点型号的批产交付,需求端有望保持高速增长,产业链各环节龙头公司亦将持续收益。3)信息化装备:随着信息化装备在军事行动中的重要性日益凸显,预计十四五期间信息化装备将持续受益。4)新材料:新材料在军品中的应用日益广泛,预计十四五期间新材料将持续受益。