2021年用友网络中报点评：标杆客户持续突破，中小客户转型坚决

用友网络（600588）发布2021年H1报告，公司实现营业收入31.77亿元，同比增长7.7%；归母净利润2.15亿元，同比增长740%，符合我们预期。公司云与软件业务实现收入29.51亿元，同比增长26.3%，云业务全面提速，实现收入15.06亿元，同比增长100.7%。公司云收入占整体收入的47.4%，占云与软件业务整体收入的51.0%，公司云业务收入首次超过软件业务收入。公司业务结构和收入结构实现了质变，标志着公司云转型战略的拐点级突破。大客户方面标杆突破，中小客户转云坚决。未来持续聚焦工业互联网。