市占率稳步提升，战略布局打开长期空间

这篇研报总结如下：

锐科激光发布21年中报，营收16.1亿元，同增127%；归母净利润2.6亿元，同增288%。毛利率、净利率为31%、17.5%，均同增7pct。低端市场抵抗价格战，以价换量策略加速国产替代IPG进程。预计公司2021-2023年营业收入至33/44/55亿元，归母净利润至5.2/7.0/9.2亿元，对应估值55/41/31倍，维持“推荐”评级。