洁美科技(002859.SZ)发布2021年中报,21Q2单季度业绩续创新高,下游景气度持续走强,公司产销两旺同时产能稳步扩张,收入业绩稳增长。21Q2单季实现营业收入5.38亿,同比增长54.14%,归母净利润1.28亿元,同比增长31.16%,环比连续第三个季度正增长。受益下游消费电子、新能源汽车及5G相关需求激增带动行业景气度持续走强,三大业务板块齐发力,整体产销两旺,后续订单能见度良好。另外公司持续扩大产能投放、优化产品结构、推动精细化管理、降本增效,盈利能力显著提升,21Q2毛利率达42.94%,环比提升近3pct。 纸质载带产能有序扩充,市场地位稳固。纸质载带上半年实现营收7.04亿元,同比增长54.31%,营收占比72.25%,毛利率同比提升2.06pct至45.88%的高水平。配套胶带营收亦同比增长52.4%至14.13亿。公司原纸和模具自产构筑成本优势、客户深度绑定,纸质载带全球份额超50%。产能方面,公司原纸4号线2021年1月份顺利投产,产能增至8.5万吨/年,相对去年增加40%左右,为满足下游需求,5号线建设于年初启动,预计2022年中期投产再新增产能2.5万吨/年,产能同比再增约30%;同时胶带扩产亦同步推进,配套能力持续增强。 被动元件供需紧张持续,下游积极扩产带动成长。被动元件需求持续攀升,同时供给端受海外疫情掣肘,行业景气度延续。台系国巨、华新科7月营收再创历史同期新高,国巨营收已与18年7月相当,BB值维持1.5水平,库存水位持续低于60天,华新科表示Q3传统旺季需求持续旺盛,订单可见度看至年底;日系交期仍呈延长之势。公司客户涵盖三星电机、村田、太阳诱电、华新科、国巨、风华高科