营收增速符合预期，新赛道布局成果显著

奇安信发布2021年中期业绩报告，营收同比增长44.54%，归母净利润为-9.22亿元，亏损同比增加33.17%。公司采用高研发投入且人员快速扩张的模式抢占市场份额，新赛道产品延续高增，营收结构不断优化与规模效应不断显现，销售毛利率提升2.49%至63.29%。公司充分受益行业成长机遇，新赛道产品牵引营收增速持续高于行业。凭借产品卡位、渠道与研发竞争力快速抢占市场，头部政企客群高速增长验证公司网安产品与服务竞争力。公司持续践行“高质量发展战略”，收入规模效应与成长持续性被低估。预计2021-2023年营业收入分别为58.54亿、76.74亿和99.76亿，归母净利润分别为-1.06亿、3.96亿及12.68亿元，维持“买入”评级。