报告总结:根据乘联会发布的7月狭义乘用车数据,7月终端销量低于预期,批发表现符合预期。新能源车继续放量,结构上大分化。建议积极配置中国整车,原因有三:市场关注度急速提升,带来整车的价值挖掘与重估;中长期成长点丰富、逻辑顺畅;短期基本面展望处于改善提升通道。推荐吉利汽车、比亚迪、长城汽车、长安汽车。低估值零部件推荐豪能股份、精锻科技、爱柯迪、贝斯特,建议关注继峰股份。智能电动新方向,推荐拓普集团、和胜股份,建议关注银轮股份。