欧科亿是一家专注于硬质合金刀具制造的公司,其业务已延伸至数控刀片制造领域。公司与业内知名企业建立了长期的合作关系,2021年上半年实现营收4.96亿元,同比增长60.77%,实现归母净利润1.04亿元,同比增长117.35%。行业规模可观,进口替代叠加集中度提升确保龙头行业持续受益。公司技术团队研发能力强,核心技术产品营收已经突破50%。公司加强境内经销商的市场布局,完善经销商管理体系。预计2021-2023年收入分别为9.39/13.38/18.39亿元,同比增速33.80%/42.42%/34.04%;实现归母净利润分别为2.09/2.76/3.86亿元,同比增速94.5%/32.3%/39.8%,对应EPS分别为2.09/2.76/3.86元。首次覆盖,给予“增持”评级。