NDR纪要：2H21/22财年装机产能增长持续加速；维持「长仓」评级

信义能源（3868.HK）是一家领先的太阳能发电场营运商，其装机规模为1,834MW。公司计划在21年下半年新增370MW产能，其中270MW来自信义光能100MW来自第三方。预计2021-22财年的净利润将增长38.1%/8.4%至12.74亿港元/13.81亿港元，FY21/FY22的净利润率分别为54.3%/51.7%。公司拥有充足的财务资源来满足未来几年的产能目标和股息分配。管理层将进一步以约1.5%-2.0%的优惠利率收购优质项目，以实现股东利益最大化。我们看好公司的发展，并维持“长仓”评级。