爱柯迪（600933）：深耕铝合金精密压铸件的全球隐形冠军。公司是全球领先的中小件铝合金压铸制造企业，主要客户包括法雷奥、博世等。随着新能源汽车的渗透率提升和汽车轻量化的加速推进，我们测算2025年中国铝合金市场规模将达到2,147/2,045/1,946亿元，对应2020-2025年CAGR分别为6.1%/5.1%/4.0%，公司作为国内市场的领先企业将受益。公司盈利预测及投资评级：公司是铝合金精密压铸件的全球隐形冠军。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为5.40、6.87和8.15亿元，对应EPS分别为0.63、0.80和0.95元。当前股价对应2021-2023年PE值分别为23、18和15倍。首次覆盖给予“推荐”评级。
