境内户用逆变器龙头地位稳固，储能业务高增

锦浪科技中报点评显示，公司归母净利润同比增长101.26%，符合预期。2021年半年报显示，公司逆变器出货33.83万台，出货量约6.1GW，同增150%，其中Q2出货19万台左右，测算约3.3-3.7GW。2021H1并网逆变器整体毛利率约26.73%，同比下降约9.55pct，主要原因在于会计政策调整、境内占比提升、芯片紧张成本上涨所致。21年全年看，我们预计公司出货16GW+，同增约80%，出货规划大。