业绩维持高增速，持续扩产备战下游需求高景气度

西部超导（688122）发布2021年半年报，实现营收12.6亿元，同比增长31.8%，实现归母净利润3.1亿元，同比增长136.4%。下游市场需求旺盛，公司业绩高速增长。公司业绩实现较高增长，主要受益于下游市场需求旺盛，产销量较同期明显增加。公司毛利率与净利率均大幅提升，规模效应显现，公司盈利能力持续提升。公司发布定增预案，募资20亿元布局航空航天用高性能金属材料产业化、高性能超导线材产业化项目等项目，有望成为公司中长期业绩新增长点。预计2021-2023年营收分别为29.7/39.0/51.6亿元，归母净利润分别为6.6/8.6/10.8亿元，维持“买入”评级。