Q2外销快速增长，盈利能力短期承压

新宝股份公布2021年半年度业绩快报，公司收入同比增长31.7%，净利润下降27.0%。Q2单季度收入同比增长11.2%，净利润下降53.0%。公司外销收入保持快速增长态势，但汇率和成本压力显现，单季度盈利能力承压。公司拥有丰富的内容营销经验，优秀的研发创新能力，以及领先的生产制造能力，收入规模有望保持较快增速。预计公司2021年~2023年的EPS分别为1.25/1.68/2.20元，维持买入-A的投资评级，6个月目标价25.00元，对应2021年的PE估值20x。