二季度基金持仓分析：由表及里，策略具象

根据研报，本报告主要关注基金的持仓变化和潜在机会。基金的仓位变化只是表象，实际投资逻辑需要进一步由表及里细分深化。通过具体行业表现和深挖细分赛道，可以确定资金入市，寻找模糊的正确。同时，通过排除除权除息扰动，优化跟踪标的，可以构建跟踪组合，策略终可落地。本报告自7月1日以来累计收益超17%，超额收益明显。然而，季报仅披露十大重仓股反应持股不全面，近期新成立基金不披露等，存在一定的风险。